Uluslararası yatırım bankası Morgan Stanley, son zamanlarda piyasalarda gözlemlenen dalgalanmalara rağmen teknoloji hisselerinin yükseliş potansiyelinin sürdüğünü bildirdi. Bankanın baş stratejisti Michael Wilson’un önderlik ettiği ekip tarafından yayımlanan raporda, yapay zeka odaklı güçlü satış tahminlerinin, ABD teknoloji hisselerindeki rallinin devam etmesine zemin hazırladığı ifade ediliyor.
Stratejistler, büyük teknoloji firmaları için gelir artışı beklentilerinin “son on yılın en yüksek seviyesine” ulaştığını belirtti. Son piyasa dalgalanmalarıyla birlikte değerlemelerin makul seviyelere gerilediğini dile getiren Wilson, özellikle yazılım sektöründeki geri çekilmenin Microsoft Corp. ve Intuit Inc. gibi devler için “cazip giriş noktaları” sunduğunu vurguladı.
“YAPAY ZEKAYI BENİMSEYENLER HENÜZ FİYATLANMADI”
Son haftalarda yatırımcıların yapay zeka yatırımlarının geri dönüşü konusunda sorgulamalar yapmasıyla Nasdaq 100 endeksi, Aralık’tan bu yana en sert haftalık düşüşünü yaşadı. Ancak Wilson, bu tür düzeltmelerin büyük yatırım döngülerinde normal olduğunu ifade etti:
“Yapay zeka altyapısı sağlayan şirketler için destekleyici temel dinamikler devam ediyor. Ayrıca, yapay zekayı iş süreçlerine entegre eden şirketlerin potansiyelinin piyasa tarafından henüz yeterince değerlenmediğini düşünüyoruz.”
DEĞERLEMELER TARİHSEL ORTALAMANIN ALTINDA
Analizde, teknoloji devleri olarak bilinen “Muhteşem Yedili”nin şu anda gelecek dönem kar beklentilerine göre 29 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem gördüğü ve bu oranın beş yıllık ortalamanın biraz altında olduğu ifade edildi.
Wilson’ın ekibi, yatırımcıların şirketlerin sermaye harcamaları (capex) konusunda kısıtlayıcı bir disiplin uygulamadığını, aksine yüksek sermaye harcaması yapan şirketlerin piyasa ortalamasından daha iyi performans göstermeye devam ettiğini gözlemledi.
DOLARIN SEYRİ VE YARI İLETKENLERDE TOPARLANMA SİNYALİ
Raporda dikkat çeken diğer önemli noktalar ise şu şekilde sıralandı:
Döviz Etkisi: Nasdaq 100 şirketlerinin gelirlerinin yaklaşık yarısını uluslararası pazarlardan elde etmesi nedeniyle, zayıf seyreden doların bilanço üzerindeki olumlu etkisinin sürmesi bekleniyor.
Sektörel Canlanma: Yarı iletkenler, yazılım ve donanım sektörlerinde kâr beklentilerinde genel bir yukarı yönlü revizyon öngörülüyor.
Verimlilik Artışı: Yapay zekayı ana faaliyet alanlarında kullanan şirketlerin, finansal sonuçlarını açıkladıkları günün ertesi günü piyasa genelinden %1 daha fazla getiri sağladığı gözlemleniyor.
www.sozcu.com.tr internet sitesinde yayınlanan yazı, haber ve fotoğrafların her
türlü telif hakkı Mega Ajans
ve Rek. Tic. A.Ş’ye aittir. İzin alınmadan, kaynak gösterilerek dahi iktibas
edilemez.
